Бесплатная горячая линия

8 800 301 63 12
Главная - Трудовое право - С какого числа новая ключевая ставка

С какого числа новая ключевая ставка

Банк России опустил ключевую ставку до 4,5 процента


Банк России, как и ожидали большинство аналитиков, опустил ключевую ставку сразу на один процентный пункт — с 5,5 до 4,5% годовых. ЦБ не исключил, что может понизить ставку на следующих заседаниях, исходя из состояния экономики и динамики инфляции. Так, дезинфляционные факторы действуют сильнее, чем ожидалось ранее, в связи с большей длительностью ограничительных мер в России и в мире, констатировал Банк России в релизе по ставке.»Влияние краткосрочных проинфляционных факторов в основном исчерпано. Риски для финансовой стабильности, связанные с ситуацией на глобальных финансовых рынках, уменьшились.

Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились», — отметили в ЦБ. В таких условиях существует риск значимого отклонения инфляции вниз от цели 4% в 2021 году, принятое же решение по ключевой ставке направлено на ограничение этого риска и удержание инфляции вблизи 4%, указал регулятор.

К середине июня, по предварительным данным, годовая инфляция составляла 3,1%.Таким образом, за год Банк России снизил ключевую ставку на 3,25 процентного пункта. Единственную паузу в снижении ставки ЦБ сделал на мартовском заседании совета директоров, когда мировые рынки переживали шок из-за быстрого распространения пандемии коронавируса и глубокого падения цен на нефть, вызванного развалом сделки ОПЕК+.Сегодняшнее заседание совета директоров по ставке было лишено интриги насчет того, будет снижение или нет. Вопрос был только в величине этого снижения.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина за последние полтора месяца не раз фактически напрямую заявляла о том, что ставка будет снижена «решительным шагом» (стандартное движение ставки за одно заседание ЦБ обычно составляет 0,25 процентного пункта).Ключевой ставка в 4,5% — это новый минимум с момента введения в 2013 году в законодательство самого понятия «ключевая ставка», призванного заменить ставку рефинансирования на фоне перехода ЦБ к контролю за инфляцией и ценовой стабильности («инфляционное таргетирование»).

До этого минимум ключевой ставки составлял 5,5% годовых, с этого уровня она и начинала свою историю.Снижение ключевой ставки приведет к уменьшению стоимости основных банковских продуктов — вкладов, потребкредитов, ипотеки. Оно также помогает экономике в целом, поскольку сделает более доступными кредиты для компаний и граждан. Граждане и бизнес получают возможность рефинансировать кредиты под более низкую процентную ставку, снизить свою долговую нагрузку и высвободить ресурсы под потребление и инвестиции.Следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет обсуждаться уровень ключевой ставки, пройдет 24 июля.

Экономика Финансы Банки Госфонды и контрольные органы Центральный банк РГ-Видео Рынок кредитования

Ключевая ставка ЦБ РФ в преддверии заседания совета директоров 23.10.2021 г.: ожидание продления паузы.

19 октябряМы ожидаем, что на ближайшем заседании 23 октября ЦБ сохранит ключевую ставку на текущем уровне 4,25%.Автор: Ольга Беленькая, ГК «Финам»На наш взгляд, основным препятствием для снижения ставки сейчас являются повысившееся инфляционное давление, а также геополитические и санкционные риски в преддверии президентских выборов в США (3 ноября). Если выборы пройдут без эксцессов (которые могут спровоцировать бегство инвесторов в защитные активы и отток капиталов с ЕМ), риски новых серьезных санкций не реализуются и сохранится относительно спокойная ситуация на мировых рынках, мы считаем возможным снижение ключевой ставки до 4% на следующем, декабрьском заседании.

Но сейчас многое будет определяться развитием эпидемиологической ситуации в России и в мире и степенью жесткости ограничительных мер. В случае, если они окажут существенное давление на спрос, это будет сильным аргументом за снижение ставки.

Однако из-за временных лагов влияния мер ДКП на экономику (ЦБ оценивает этот лаг в 3-6 кварталов) быстрого эффекта снижение ставки сейчас все равно не даст, поэтому более востребованы будут новые бюджетные и регулятивные меры. На наш взгляд, сейчас более важным для ЦБ должно быть уже не столько дальнейшее снижение ключевой ставки (здесь осталось не так много возможностей для маневра), сколько недопущение ужесточения денежно-кредитных условий (в частности, значительного сдвига вверх кривой доходности госдолга, которая оказывает влияние на стоимость кредитования для экономики). Последние действия ЦБ (резкое увеличение объемов месячного репо) показывают, что регулятор предпринимает действия в этом направлении.

Траектория ключевой ставки в 2021 г.

будет определяться вариантами развития экономической ситуации; мы ожидаем в базовом сценарии, что ЦБ начнет ее осторожно повышать во 2П21 г. и постепенно вернется к нейтральной ДКП (что соответствует ключевой ставке 5-6%) в 2022-2023 гг.На сентябрьском заседании ЦБ РФ был сделан вывод, что в среднесрочной перспективе дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными, однако на краткосрочном горизонте проинфляционные риски возросли.

Ключевая ставка осталась на исторически низком уровне 4,25%, в комментарии сохранен сигнал о намерении оценивать целесообразность ее дальнейшего снижения на ближайших заседаниях в зависимости от изменения влияющих факторов.Ближайшее заседание пройдет в эту пятницу, 23 октября, и оно будет «опорным», т.е.

по его итогам ЦБ представит обновленные макропрогнозы.На наш взгляд, сейчас экономическая ситуация выглядит менее однозначно, чем в сентябре.

Хотя большинство факторов по-прежнему складывается за паузу на октябрьском заседании, появились и факторы за снижение ставки.Мы ожидаем, что на ближайшем заседании 23 октября ЦБ сохранит ключевую ставку на текущем уровне, при этом важное значение будет иметь оценка текущего баланса рисков, новые макропрогнозы, наличие сигнала о возможности снижения ставки на ближайших заседаниях.Аргументы за сохранение ставки на текущем уровне:

  1. Ценовое давление со стороны закупочных цен. Индексы закупочных цен (компонента индексов PMI) второй месяц подряд остаются на повышенном уровне. Предприятия указывают на повышение цен поставщиками (вследствие накопленного с начала пандемии эффекта от перебоев с поставками, временного дефицита предложения, затрат на противоэпидемиологические мероприятия) и ослабление рубля как основные факторы роста издержек. Эти издержки начали переноситься компаниями в отпускные цены не сразу, а постепенно, по мере снятия ограничений первой волны пандемии и восстановления спроса. В сентябре рост отпускных цен (компонента PMI) стал максимальным за несколько месяцев. ЦБ в бюллетене «О чем говорят тренды» полагает, что при условии постепенного восстановления спроса масштаб дезинфляционного давления может оказаться меньше, чем ожидалось раньше.
  2. Текущие значения годовой инфляции увеличиваются и приближаются к таргету ЦБ 4%. Так, в сентябре инфляция в годовом выражении повысилась до 3,67% против 3,58% в августе; за первые 2 недели октября недельный рост цен ускорился до 0,1% и в годовом выражении инфляция повысилась до 3,8% (максимальное значение с октября 2021 г.). К концу года мы ожидаем инфляцию на уровне 3,9-4%, что близко к середине прогноза ЦБ (3,7-4,2%).
  3. Руководство ЦБ не раз заявляло, что не считает правильным уходить в зону отрицательных реальных ставок, а значит, фактического пространства для снижения ключевой ставки без замедления инфляции осталось уже совсем немного.
  4. Ослабление рубля в августе-сентябре является источником инфляционного давления. В частности, в сентябре по инфляции наблюдалась разнонаправленная тенденция – дешевели продовольственные товары (в т.ч. в силу сезонного снижения цен на плодоовощную продукцию) и услуги, однако ускорился рост цен на непродовольственные товары, особенно зависимые от валютного курса. По мнению ЦБ «О чем говорят тренды», с учетом отложенного переноса курсовой динамики в потребительские цены, повышательное давление на цены может сохраняться в течение 1-2 кварталов при стабилизации курса рубля вблизи текущих уровней. ЦБ оценивает вклад произошедшего ослабления курса рубля в сентябрьскую инфляцию на уровне 0,1 п.п. и ожидает его увеличения до 0,15 п.п. в октябре-ноябре при условии сохранения стабильного курса.
  5. Хотя курсовая динамика рубля сейчас выглядит лучше, чем в конце сентября, риски второй волны пандемии в мире, сохраняющиеся геополитические и санкционные риски продолжают оказывать давление на курс рубля, что влияет как на инфляцию, так и на инфляционные ожидания. Хотя европейские санкции по делу Навального оказались персональными и не должны причинить серьезного ущерба экономике в целом, основные риски связаны с возможным ужесточением санкций со стороны США. В случае победы Байдена на президентских выборах 3 ноября вероятность такого сценария усиливается.

Аргументы за снижение ставки:

  1. Хотя инфляция в сентябре ускорилась в годовом выражении с 3,58% в августе до 3,67%, однако это связано с эффектом низкой базы осени прошлого года.
    При этом ЦБ отмечает, что сезонно сглаженный рост цен в годовом выражении резко замедлился до 3,01% SAAR с 4,67% SAAR в августе.
    Более медленное восстановление экономической активности может ослабить перенос обменного курса и производственных издержек в отпускные цены.
  2. Новые риски связаны со второй волной коронавируса в России и в мире и частичным возобновлением ограничительных мер (в ряде европейских стран уже вводятся локальные карантины и комендантский час, в Москве – обязательный перевод не менее 30% сотрудников на удаленку, дистанционное обучение старших школьников, домашний режим для граждан 65+ и с хроническими заболеваниями), а также самоограничительным поведением людей.

    Так, опережающие индикаторы Сбериндекс показывают резкое снижение деловой активности за неделю 5-11 октября (-4,8% YoY против -1,8% YoY в последние 4 недели), впервые с начала июня ушли в минус расходы на непродовольственные товары (в том числе траты на одежду и обувь), усилился спад расходов на услуги (-17,8% YoY против -14,2% YoY), потребители сократили траты в ресторанах на 25,9% в годовом выражении против 21,7% неделей ранее.
    Так, опережающие индикаторы Сбериндекс показывают резкое снижение деловой активности за неделю 5-11 октября (-4,8% YoY против -1,8% YoY в последние 4 недели), впервые с начала июня ушли в минус расходы на непродовольственные товары (в том числе траты на одежду и обувь), усилился спад расходов на услуги (-17,8% YoY против -14,2% YoY), потребители сократили траты в ресторанах на 25,9% в годовом выражении против 21,7% неделей ранее.

    Пока практически нигде не вводят таких ограничений мобильности, как весной, и не останавливают производственные предприятия, поэтому повторение шоков предложения маловероятно.

    Ограничения и самоограничения могут замедлить восстановление спроса на нефть и оказать понижательное давление на ее стоимость, но наиболее уязвима к ним будет сфера услуг. Это означает, что восстановление экономической активности может оказаться под угрозой и потребовать новых мер поддержки как со стороны бюджета, так и со стороны смягчения монетарной политики.

  3. Замедление восстановления российской экономики. В августе вследствие исчерпания эффекта отложенного спроса завершилось восстановление оборота розничной торговли, спад в годовом выражении усилился до 2,7%.

    Индексы PMI за сентябрь показали уход деловой активности в производственном секторе в зону спада (ниже 50) и замедление ее роста в секторе услуг. Данные по промпроизводству за сентябрь показали, что восстановление остановилось (в годовом выражении спад углубился до 5% против 4,2% в августе).

  4. Стабилизация и некоторое укрепление курса рубля в октябре вследствие улучшения внешнего фона и увеличения продаж валюты на внутреннем рынке со стороны Минфина и ЦБ (с начала октября ЦБ продает на рынке валюту в эквиваленте 2,9 млрд. руб. в день в рамках взаимозачета продажи остатка валюты по сделке продажи акций Сбербанка и отложенных покупок валюты).

На наш взгляд, основным препятствием для снижения ставки сейчас являются повысившееся инфляционное давление, а также геополитические и санкционные риски в преддверии президентских выборов в США (3 ноября).

Если выборы пройдут без эксцессов (которые могут спровоцировать бегство инвесторов в защитные активы и отток капиталов с ЕМ), риски новых серьезных санкций не реализуются и сохранится относительно спокойная ситуация на мировых рынках, мы считаем возможным снижение ключевой ставки до 4% на следующем, декабрьском заседании. Но сейчас многое будет определяться развитием эпидемиологической ситуации и степенью жесткости ограничительных мер. В случае, если они окажут существенное давление на спрос, это будет сильным аргументом за снижение ставки.

Однако из-за временных лагов влияния мер ДКП на экономику (ЦБ оценивает этот лаг в 3-6 кварталов) быстрого эффекта новое снижение ставки сейчас все равно не даст, поэтому более востребованы будут бюджетные и регулятивные меры (продление кредитных каникул, налоговых каникул, отсрочек по аренде, беспроцентных кредитов на выплату зарплаты).В контексте внешних рынков можно отметить, что большинство центробанков ЕМ сохраняет мягкую ДКП, при этом чистое превышение числа центробанков ЕМ, снижавших ставки над числом повышавших ставки, сокращается. Так, в мае-июне чистое число центробанков, снижающих ставки, составляло 16, в июле 8, в августе –7, а в сентябре – лишь 4 (минимальное значение с июня 2021 г.). В сентябре сохранили ключевые ставки без изменений центробанки Индонезии (4,0%), Филиппин (2,25%), ЮАР (3,5%), Таиланда (0,5%), Чили (0,5%), Индии (4,0%) и Бразилии (2,0%).

Банк Мексики снизил ставку на 25 б.п., до 4,25%. 24 сентября ЦБ Турции неожиданно повысил ставку сразу на 200 б.п.

– с 8,25% до 10,25%, аргументировав это превышением инфляции над ожиданиями, однако, в действительности, это больше похоже на попытку сдерживания валютного кризиса. Центробанки Турции, Индии, Бразилии уже находятся в зоне отрицательных реальных ставок по отношению к текущей годовой инфляции. Таким образом, для ЕМ цикл снижения ключевых ставок также близок к завершению.Реальные ставки центробанков ЕМИсточник: Росстат, ЦБ РФ, Bloomberg, ФИНАМРеальная ключевая ставкаИсточник: Росстат, ЦБ РФ, Bloomberg, ФИНАМНастоящий материал и содержащиеся в нем сведения носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться и восприниматься как руководство к действию – ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты либо осуществить какую-либо иную инвестиционную деятельность.

Настоящий обзор не является рекомендацией в отношении инвестиций и не принимает во внимание какие-либо специальные, особые или индивидуальные инвестиционные цели, финансовые обстоятельства и требования какого-либо конкретного лица, которое может быть получателем настоящего обзора.

Представленная информация подготовлена на основе источников информационной системы Bloomberg, РТС и ЦБ РФ, которые, по мнению авторов данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни АО «ФИНАМ» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту.

Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни АО «ФИНАМ», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала частично или полностью без письменного разрешения АО «ФИНАМ» категорически запрещено.

ЦБ снизил ставку сразу на один пункт до нового исторического минимума

На прошлом заседании 24 апреля ЦБ ставку на 0,5 п.п., до 5,5% — на таком уровне она находилась в момент ее введения как основного инструмента денежно-кредитной политики в 2013 году, но затем выросла. Существовавшая до этого ставка рефинансирования также никогда не опускалась до таких значений. Читайте на РБК Pro Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина неоднократно , что Банк России будет рассматривать на июньском заседании снижение ставки на 1 п.п.

Хотя вероятность такого шага, по ее словам, составляла меньше 100%.

На онлайн-конференции по итогам заседания глава ЦБ надела брошь в виде голубя — символа мягкой денежно-кредитной политики (в противовес «ястребам», выступающим за ее ужесточение). Почти все экономические данные, опубликованные с прошлого заседания, оказались более благоприятными, чем прогнозы ЦБ, и это позволяло снизить ставку, утверждал экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков.

«Сейчас есть много факторов, дающих пространство для маневра: замедление инфляции, очень крепкий рубль, экономическая активность восстанавливается, но понятно, что процесс не будет быстрым»

, — объяснила экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец.

Переход к более мягкой денежно-кредитной политике сопровождается кризисом в экономике из-за пандемии коронавируса.«Произошло существенное снижение деловой активности в сфере услуг и промышленности, сокращение объемов новых заказов на внешнем и внутреннем рынках, падение инвестиций. Возросла безработица, и снизились доходы, значительно сократился оборот розничной торговли», — отмечает ЦБ в сообщении.

Несмотря на постепенное снятие ограничений, настроения бизнеса остаются осторожными.

ВВП в 2021 году снизится на 4–6%, считает регулятор (в этой части прогноз не изменился), но падение конкретно во втором квартале может быть более значительным, чем . В апреле Банк России прогнозировал падение на 8% в базовом сценарии.

Набиуллина, отвечая на вопрос РБК, заверила, что падение не превысит 10%, но конкретной оценки не привела. «События последних полутора месяцев в полной мере подтвердили наличие пространства для существенного снижения ключевой ставки.

И мы его используем. На следующих заседаниях мы будем оценивать, насколько целесообразно дальнейшее снижение ключевой ставки», — заявила Набиуллина. ЦБ использовал более осторожный сигнал о своих дальнейших действиях, отмечает главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой. В июле или сентябре ставка может опуститься еще на 50 п.п., но все будет зависеть как от динамики инфляции, так и от фискальной политики, пишет он в обзоре.

По Forbes и РБК, власти уже обсуждают повышение НДФЛ для людей с годовым доходом около 2–3 млн руб.

до 15% (правительство, впрочем, это , а Набиуллина в пятницу заявила, что ЦБ не участвует в таких обсуждениях).

«Мы полагаем, что переход к ключевой ставке ниже 4% в 2021 году пока остается за кадром, но «никогда не говори никогда»

, поскольку в уравнении [денежно-кредитной политики] еще много неизвестных», — указывает Полевой. Решение ЦБ вызывает вопросы, пишет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

Она считает, что снижение сразу на 1 п.п.

«является форс-мажорным и должно отражать экстраординарные плохие новости, которых мы не наблюдаем: российский ВВП снизился всего на 12% год к году в апреле, что весьма позитивно, более того, ЦБ не изменил свой прогноз спада (минус 4–6%) ВВП по итогам этого года»

. Формулировки релиза говорят о том, что ЦБ может сделать паузу в дальнейшем снижении, отмечает Орлова, хотя считает, что на следующем заседании регулятор продолжит смягчение, правда, всего на 0,25 п.п.

Сейчас, по мнению экономиста, ЦБ был просто вынужден последовать рыночным ожиданиям с учетом курса мировых центробанков на смягчение политики, чтобы избежать обвинений в чрезмерной жесткости своего подхода.

В таком случае возникает риск, что рынок будет расценивать снижение на 1 п.п.

как новую норму, отмечает Орлова. Впрочем, Набиуллина заявила, что нынешнее решение не является новым стандартом.

ЦБ уже на следующем заседании может снизить ставку уже до 3,5%, считают аналитики Bank of America. Хотя «агрессивных» сигналов от регулятора они не увидели, но тон заявлений такой же, по их мнению, как во время цикла смягчения ставок в сентябре—декабре прошлого года.

Заявление ЦБ по-прежнему носит голубиный характер, считает главный экономист ING по России Дмитрий Долгин. С другой стороны, ЦБ не поддерживает сценарий с реально отрицательными ставками (ниже инфляции), напоминает он, поэтому пределом может стать ставка 3,5–4%.

Есть и другой сценарий. Нынешняя ставка

«станет финальной точкой цикла смягчения в базовом сценарии, если не будет второй глобальной волны эпидемии на горизонте ближайших месяцев»

, прогнозирует Донец. По словам Набиуллиной, базовый сценарий ЦБ не включает риски второй волны коронавируса. Кроме того, у ЦБ прибавилось аргументов в пользу пересмотра диапазона нейтральной денежно-кредитной политики, которой он придерживается, отметила Набиуллина: сейчас это ключевая ставка плюс 2–3 п.п., то есть при таргете 4% нейтральный диапазон составляет 6–7%.

Но это вряд ли произойдет, считает Орлова, — в том числе из-за рисков второй волны.

Решение регулятора заметно смягчить денежно-кредитную политику уже повлияло на позицию банков в отношении ставок на кредитные и сберегательные продукты, следует из опроса кредитных организаций, который РБК.

В ближайшее время ставки по ипотеке намерены пересмотреть ВТБ и Совкомбанк.

«Открытие», Росбанк и «Зенит» готовы скорректировать условия как по кредитам, так и по депозитам. Россельхозбанк, Промсвязьбанк, Райффайзенбанк и «Ренессанс Кредит» действовали на опережение, изменив условия, но не исключают таких шагов и в будущем. Пересматривать ставки также готовы Московский кредитный банк, «Уралсиб» и «Русский стандарт».

Пересматривать ставки также готовы Московский кредитный банк, «Уралсиб» и «Русский стандарт». Смягчение денежно-кредитной политики поддержит кредитование, указал регулятор в своем заявлении.

Доходность вкладов тоже снизится, но не радикально, утверждает Набиуллина. По ее оценкам, ставки по депозитам в 2021 году будут по-прежнему выше инфляции.

Кредитные организации будут заинтересованы в удержании клиентов, это отразится на их политике по вкладам, считает младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский.

По его словам, те банки, у которых сохранится высокая потребность в фондировании за счет физлиц, могут даже повышать доходность вкладов.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня, 2021 год

2 августа 2021Ряд пунктов действующего законодательства основывается непосредственно на том, какая ключевая ставка ЦБ РФ действует на настоящий момент. К примеру, это касается пеней в налоговой сфере, компенсаций, назначаемых некоторым категориям россиян и пр.

Определенное влияние оказывает данный параметр и на деятельность финансовых организаций. Причем в данной области можно выявить не только связь между ключевой ставкой и банковскими продуктами, такими как процент по вкладам или кредиту, но и определение ряда условий обслуживания. В частности, это касается пеней за нарушение графика платежей согласно .

Если учесть, что ключевая ставка ЦБ РФ постоянно изменяется, динамику можно отследить, только изучив данные за несколько последних лет.Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня (2019 год) установлена на уровне 7,25%.

На последнем заседании 26 июля 2021 года понижена на 0,25%.Данный параметр был введен в стране всего несколько лет назад, а именно в сентябре 2013 года.

С начала 2016-го ключевая ставка была приравнена к ставке рефинансирования.

Благодаря этому она стала основным регулятивным параметром, который используется для расчетов в сфере денежных взаимоотношенийЗначительный рост ключевой ставки ЦБ РФ наблюдался ближе к концу 2014 года.

Таким образом проявилась естественная реакция России на экономическую ситуацию внутри страны и в мире: введение санкций и ответные меры. Ключевая ставка помогает сбалансировать кредитно-денежное состояние государства.

Следует отметить: действия Центробанка в тот период дали свои результаты, ключевая ставка планомерно снижалась, начиная с 2015 года.Понижение ключевой ставки продлилось вплоть до 2018 года, после чего она выросла дважды на 0,25%.

2018 год закончился не просто со ставкой в 7,75%, но и при негативной динамике.

Отдельно следует отметить, что основываясь на данные параметры, осуществить прогноз на 2021 год невозможно, поскольку показатель реагирует на различные изменения в макро- и микроэкономике государства.Утверждение дат, когда будут проходить заседания Совета директоров ЦБ РФ, происходит заблаговременно. На 2021 год он составлялся еще в конце 2018 года, включая только плановые заседания, всего их было предусмотрено восемь.Но и здесь имеются некоторые нюансы. Помимо плановых заседаний, могут проходить и внеочередные.

Они организовываются лишь в экстренных случаях, когда налицо глобальные изменения в экономической жизни государства.Заседания проводятся исключительно в будние дни. То есть плановых мероприятий не может быть в субботу, воскресенье или праздничный день. В 2021 году все они намечены на пятницу.

Это означает, что принятое решение по изменению ключевой ставки вступит в силу только на следующий рабочий день. Чаще всего это понедельник, и только после экстренных заседаний может быть принято решение о срочном вступлении его в силу.Как и говорилось выше, ключевая ставка – это инструмент реагирования на показатели в макро- и микроэкономике. Это означает, что прогнозировать ее уровень на целый год просто невозможно.

Наибольший срок, на который это можно сделать хотя бы приблизительно – до заседания Совета Директоров.

Известна ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня, 2021 год. Но какой она будет в дальнейшем?

  1. 26.07.2019 года (ставка понижена на 0,25%);
  2. 08.02.2019 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
  3. 06.09.2019 года (ближайшее заседание);
  4. 14.06.2019 года (ставка понижена на 0,25%);
  5. 26.04.2019 года (ставка оставлена на прежнем уровне);
  6. 25.10.2019 года (заседание предстоит);
  7. 13.12.2019 года (заседание предстоит).
  8. 22.03.2019 года (ставка оставлена на прежнем уровне);

Ближайшее заседание состоится 6 сентября. До этого момента возможны изменения, хотя в настоящий момент каких-то обстоятельств, которые позволяют спрогнозировать повышение ставки, не наблюдается.

Как, собственно, и предпосылок к ее снижению, тем более что на последнем заседании показатель был понижен на 0,25%. Вероятно, все будет оставлено, как есть. Хотя может наблюдаться некое смещение в любую сторону, но скорее всего колебания составят не более чем четверть процента.При выяснении необходимого уровня ключевой ставки оценивается масса данных, предоставленных в виде отчетов.

Все они делятся на следующие группы:

  1. Прогнозы инфляционных рисков.
  2. Условия, предлагаемые банками по кредитам и вкладам.
  3. Активность экономической жизни.
  4. Темпы инфляции.

Опираясь на данные пункты, становится очевидно, что ключевая ставка ЦБ – это индикатор экономического положение страны, который позволяет сгладить все негативнее стороны, которые могут на него повлиять.Оригинал статьи:

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых

Совет директоров Банка России 23 октября 2021 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 4,25% годовых. Инфляция складывается в соответствии с прогнозом Банка России и по итогам 2021 года ожидается в интервале 3,9–4,2%.

Происходит ухудшение эпидемиологической обстановки в мире и в России. Ситуация на внешних финансовых и товарных рынках остается неустойчивой, возможно сохранение повышенной волатильности и в ближайшее время, в том числе с учетом геополитических факторов.

Инфляционные ожидания населения и предприятий выросли, что во многом связано с курсовой динамикой. На среднесрочном горизонте дезинфляционные риски по-прежнему преобладают, однако действие краткосрочных проинфляционных факторов несколько усилилось.

По прогнозу Банка России, в условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Динамика инфляции. Инфляция складывается в соответствии с прогнозом Банка России и по итогам 2021 года ожидается в интервале 3,9–4,2%. На динамику потребительских цен влияют разнонаправленные факторы: прежде всего это, с одной стороны, произошедшее ослабление рубля, с другой — более медленное восстановление внутреннего спроса по сравнению с летними месяцами.

В этих условиях в сентябре годовая инфляция увеличилась до 3,7% (после 3,6% в августе), и, по оценке на 19 октября, она составила 3,8%. Показатели текущего темпа роста потребительских цен, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи 4% в годовом выражении. Инфляционные ожидания населения и предприятий выросли, что в основном связано с курсовой волатильностью.

В то же время ожидания профессиональных аналитиков относительно инфляции на год вперед несколько ниже 4%, что отражает преобладание дезинфляционных факторов. На более длинном горизонте их ожидания заякорены вблизи 4%. Сохраняющееся отклонение экономики вниз от потенциала создает дезинфляционное давление.

Оно может усилиться в условиях ухудшения эпидемиологической ситуации.

Вместе с тем ранее принятые решения о существенном снижении ключевой ставки и проводимая мягкая денежно-кредитная политика ограничивают риски значительного отклонения инфляции вниз от цели в 2021 году. По прогнозу Банка России, в условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% в 2021 году и останется вблизи 4% в дальнейшем.

По прогнозу Банка России, в условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% в 2021 году и останется вблизи 4% в дальнейшем. Денежно-кредитные условия в целом смягчились с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России. Кредитные и депозитные ставки преимущественно снижались, продолжилось расширение кредитования.

Доходности ОФЗ на более длинных сроках уменьшились в условиях некоторой стабилизации ситуации на финансовых и товарных рынках, сохраняясь вблизи уровней середины текущего года.

Наряду со снижением ключевой ставки значительное влияние на процентные ставки и динамику кредитования оказывают льготные программы Правительства и Банка России, а также регуляторные послабления.

При принятии решений по ключевой ставке Банк России будет оценивать, насколько прекращение действия указанных антикризисных мер будет влиять на денежно-кредитные условия. Ввиду существенного снижения процентных ставок происходит адаптация финансовых институтов, предприятий и граждан к изменению условий на финансовом рынке. Продолжается подстройка сберегательных моделей, в том числе перераспределение средств между различными инструментами финансового рынка.

Необходимо время, чтобы этот процесс проходил плавно, без создания рисков для граждан, предприятий и финансовых организаций. Экономическая активность. Оперативные индикаторы экономической активности указывают на замедление восстановительного роста российской экономики, что во многом связано с динамикой внутреннего спроса.

Ухудшение эпидемиологической обстановки негативно отражается на настроениях населения и бизнеса, что может повлиять и на спрос, и на предложение.

Это может иметь как дезинфляционные, так и проинфляционные эффекты. Однако дезинфляционное давление, вызванное более слабым спросом, будет преобладать. С учетом этого фактора и данных за II–III кварталы Банк России пересмотрел вниз прогноз потребительского и инвестиционного спроса по итогам 2021 года.

Вместе с тем в целом в 2021 году российская экономика, по оценке Банка России, сократится на 4,0–5,0%, что несколько меньше, чем предполагалось в июльском прогнозе. Это преимущественно связано с менее значительным, чем ожидалось, сокращением экспорта. В 2021 году прогнозируется восстановительный рост российской экономики на 3,0–4,0%.

В 2022–2023 годах ВВП, по прогнозу, вырастет на 2,5–3,5 и 2,0–3,0% соответственно.

На траекторию экономического роста значимое влияние будут оказывать предстоящая бюджетная консолидация, развитие ситуации с пандемией коронавируса в России и в мире, а также характер восстановления частного спроса в условиях возможного изменения поведения населения и бизнеса. Реализованное снижение ключевой ставки продолжит оказывать поддержку экономике как в текущем, так и в следующем году.

Инфляционные риски. В среднесрочной перспективе дезинфляционные риски по-прежнему преобладают над проинфляционными, хотя на краткосрочном горизонте проинфляционные риски несколько возросли.

Дезинфляционные риски для базового сценария в основном связаны с дальнейшим развитием ситуации с пандемией коронавируса в России и в мире, масштабами возможных мер борьбы с ней и их влиянием на экономическую активность, а также скоростью восстановления мировой и российской экономики.

Сдерживающее влияние на динамику инфляции могут также оказать устойчивые изменения в предпочтениях и поведении населения, в том числе возможное устойчивое повышение склонности к сбережению. Краткосрочные проинфляционные риски в первую очередь связаны с усилением волатильности на глобальных рынках, в том числе под влиянием различных геополитических событий, что может отражаться на курсовых и инфляционных ожиданиях.

Повышательное давление на цены также могут оказывать временно сохраняющиеся затруднения в производственных и логистических цепочках, а также дополнительные издержки предприятий, связанные с защитой работников и потребителей от угрозы распространения коронавируса.

Сохраняется неопределенность относительно долгосрочных структурных последствий пандемии коронавируса для российской и мировой экономики, в частности масштаба снижения потенциала российской экономики. Значимое влияние на потенциал глобального роста также могут оказывать геополитические факторы, в том числе обострение торговых противоречий.

Масштаб отклонения российской экономики от потенциала в свою очередь является определяющим фактором для среднесрочной динамики инфляции. На среднесрочную динамику инфляции значимо влияет бюджетная политика. В базовом сценарии Банк России исходит из траектории бюджетной политики, отраженной в проекте Основных направлений бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2021 год и на плановый период 2022 и 2023 годов.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 23 октября 2021 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз. Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 18 декабря 2021 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Ключевая ставка ЦБ РФ

8 (831) 434-24-55283-11-86416-14-06 Нижневолжская наб., 7/2, 23ул.

Ватутина, д. 11, оф. 113ул. Коминтерна, д.

121, оф. 24 КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ: с 27 июля 2021 г.

4,25 % Информация Банка России от 24.07.2021 с 22 июня 2021 г. 4,5 % Информация Банка России от 19.06.2021 с 27 апреля 2021 г. 5,5 % Информация Банка России от 24.04.2021 с 10 февраля 2021 г.

6 % Информация Банка России от 07.02.2021 с 16 декабря 2021 г.

6,25 % Информация Банка России от 13.12.2019 с 28 октября 2021 г. 6,5 % Информация Банка России от 25.10.2019 с 9 сентября 2021 г. 7 % Информация Банка России от 06.09.2019 с 29 июля 2021 г.

7,25 % Информация Банка России от 26.07.2019 с 17 июня 2021 г. 7,5 % Информация Банка России от 14.06.2019 с 17 декабря 2018 г. 7,75 % Информация Банка России от 14.12.2018 с 17 сентября 2018 г.

7,5 % Информация Банка России от 14.09.2018 с 26 марта 2018 г. 7,25 % Информация Банка России от 23.03.2018 с 12 февраля 2018 г.

7,5 % Информация Банка России от 09.02.2018 с 18 декабря 2017 г. 7,75 % Информация Банка России от 15.12.2017 с 30 октября 2017 г.

8,25 % Информация Банка России от 27.10.2017 с 18 сентября 2017 г. 8,5 % Информация Банка России от 15.09.2017 c 19 июня 2017 г. 9 % Информация Банка России от 16.06.2017 со 2 мая 2017 г.

9,25 % Информация Банка России от 28.04.2017 с 27 марта 2017 г. 9,75 % Информация Банка России от 24.03.2017 с 19 сентября 2016 г.

10 % Информация Банка России от 16.09.2016 с 14 июня 2016 г. 10,5 % Информация Банка России от 10.06.2016 с 3 августа 2015 г.

11 % Информация Банка России от 31.07.2016 с 16 июня 2015 г. 11,5 % Информация Банка России от 15.06.2015 с 5 мая 2015 г.

12,5 % Информация Банка России от 30.04.2015 с 16 марта 2015 г.

14 % Информация Банка России от 13.03.2015 со 2 февраля 2015 г. 15 % Информация Банка России от 30.01.2015 с 16 декабря 2014 г. 17 % Информация Банка России от 16.12.2014 с 12 декабря 2014 г.

10,5 % Информация Банка России от 11.12.2014 с 5 ноября 2014 г. 9,5 % Информация Банка России от 01.11.2014 с 28 июля 2014 г. 8 % Информация Банка России от 25.07.2014 с 28 апреля 2014 г.

7,5 % Информация Банка России от 25.04.2014 с 3 марта 2014 г.

7 % Информация Банка России от 03.03.2014 с 13 сентября 2013 г. 5,5 % Информация Банка России от 13.09.2013 ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА РЕФИНАНСИРОВАНИЯ (УЧЕТНАЯ СТАВКА) ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ: с 1 января 2016 г. приравнена к ключевой ставке процент учетной ставки приравен к проценту ключевой ставки Указание Банка России от 11.12.2015 N 3894-У с 14 сентября 2012 г.

8,25 % Указание Банка России от 13.09.2012 N 2873-У с 26 декабря 2011 г.

8 % Указание Банка России от 23.12.2011 N 2758-У с 3 мая 2011 г. 8,25 % Указание Банка России от 29.04.2011 N 2618-У с 28 февраля 2011 г. 8 % Указание Банка России от 25.02.2011 N 2583-У с 1 июня 2010 г.

7,75 % Указание Банка России от 31.05.2010 N 2450-У с 30 апреля 2010 г. 8 % Указание Банка России от 29.04.2010 N 2439-У с 29 марта 2010 г.

8,25 % Указание Банка России от 26.03.2010 N 2415-У с 24 февраля 2010 г.

8,5 % Указание Банка России от 19.02.2010 N 2399-У с 28 декабря 2009 г.

8,75 % Указание Банка России от 25.12.2009 N 2369-У с 25 ноября 2009 г. 9 % Указание Банка России от 24.11.2009 N 2336-У с 30 октября 2009 г. 9,5 % Указание Банка России от 29.10.2009 N 2313-У с 30 сентября 2009 г.

10 % Указание Банка России от 29.09.2009 N 2299-У с 15 сентября 2009 г. 10,5 % Указание Банка России от 14.09.2009 N 2287-У с 10 августа 2009 г. 10,75 % Указание Банка России от 07.08.2009 N 2270-У с 13 июля 2009 г.

11 % Указание Банка России от 10.07.2009 N 2259-У с 5 июня 2009 г. 11,5 % Указание Банка России от 04.06.2009 N 2247-У с 14 мая 2009 г. 12 % Указание Банка России от 13.05.2009 N 2230-У с 24 апреля 2009 г.

12,5 % Указание Банка России от 23.04.2009 N 2222-У с 1 декабря 2008 г. 13 % Указание Банка России от 28.11.2008 N 2135-У с 12 ноября 2008 г.

12 % Указание Банка России от 11.11.2008 N 2123-У с 14 июля 2008 г. 11 % Указание Банка России от 11.07.2008 N 2037-У с 10 июня 2008 г. 10,75 % Указание Банка России от 09.06.2008 N 2022-У с 29 апреля 2008 г.

10,5 % Указание Банка России от 28.04.2008 N 1997-У с 4 февраля 2008 г. 10,25 % Указание Банка России от 01.02.2008 N 1975-У с 19 июня 2007 г. 10 % Телеграмма Банка России от 18.06.2007 N 1839-У с 29 января 2007 г.

10,5 % Телеграмма Банка России от 26.01.2007 N 1788-У с 23 октября 2006 г.

11 % Телеграмма Банка России от 20.10.2006 N 1734-У с 26 июня 2006 г.

11,5 % Телеграмма Банка России от 23.06.2006 N 1696-У с 26 декабря 2005 г.

12 % Телеграмма Банка России от 23.12.2005 N 1643-У с 15 июня 2004 г. 13 % Телеграмма Банка России от 11.06.2004 N 1443-У с 15 января 2004 г. 14 % Телеграмма Банка России от 14.01.2004 N 1372-У с 21 июня 2003 г.

16 % Телеграмма Банка России от 20.06.2003 N 1296-У с 17 февраля 2003 г. 18 % Телеграмма Банка России от 14.02.2003 N 1250-У с 7 августа 2002 г. 21 % Телеграмма Банка России от 06.08.2002 N 1185-У с 9 апреля 2002 г.

23 % Телеграмма Банка России от 08.04.2002 N 1133-У с 4 ноября 2000 г.

25 % Телеграмма Банка России от 03.11.2000 N 855-У с 10 июля 2000 г. 28 % Телеграмма Банка России от 07.07.2000 N 818-У с 21 марта 2000 г.

33 % Телеграмма Банка России от 20.03.2000 N 757-У с 7 марта 2000 г.

38 % Телеграмма Банка России от 06.03.2000 N 753-У с 24 января 2000 г.

45 % Телеграмма Банка России от 21.01.2000 N 734-У с 10 июня 1999 г.

55 % Телеграмма Банка России от 09.06.1999 N 574-У с 24 июля 1998 г.

60 % Телеграмма Банка России от 24.07.1998 N 298-У с 29 июня 1998 г. 80 % Телеграмма Банка России от 26.06.1998 N 268-У с 5 июня 1998 г. 60 % Телеграмма Банка России от 04.06.1998 N 252-У с 27 мая 1998 г.

150 % Телеграмма Банка России от 27.05.1998 N 241-У с 19 мая 1998 г. 50 % Телеграмма Банка России от 18.05.1998 N 234-У с 16 марта 1998 г. 30 % Телеграмма Банка России от 13.03.1998 N 185-У со 2 марта 1998 г.

36 % Телеграмма Банка России от 27.02.1998 N 181-У с 17 февраля 1998 г. 39 % Телеграмма Банка России от 16.02.1998 N 170-У со 2 февраля 1998 г.

42 % Телеграмма Банка России от 30.01.1998 N 154-У с 11 ноября 1997 г. 28 % Телеграмма Банка России от 10.11.1997 N 13-У с 6 октября 1997 г. 21 % Телеграмма Банка России от 01.10.1997 N 83-97 с 16 июня 1997 г.

24 % Телеграмма Банка России от 13.06.1997 N 55-97 с 28 апреля 1997 г. 36 % Телеграмма Банка России от 24.04.1997 N 38-97 с 10 февраля 1997 г.

42 % Телеграмма Банка России от 07.02.1997 N 9-97 со 2 декабря 1996 г. 48 % Телеграмма Банка России от 29.11.1996 N 142-96 с 21 октября 1996 г. 60 % Телеграмма Банка России от 18.10.1996 N 129-96 с 19 августа 1996 г.

80 % Телеграмма Банка России от 16.08.1996 N 109-96 с 24 июля 1996 г.

110 % Телеграмма Банка России от 23.07.1996 N 107-96 с 10 февраля 1996 г.

120 % Телеграмма Банка России от 09.02.1996 N 18-96 с 1 декабря 1995 г.

160 % Телеграмма Банка России от 29.11.1995 N 131-95 с 24 октября 1995 г. 170 % Телеграмма Банка России от 23.10.1995 N 111-95 с 19 июня 1995 г. 180 % Телеграмма Банка России от 16.06.1995 N 75-95 с 16 мая 1995 г.

195 % Телеграмма Банка России от 15.05.1995 N 64-95 с 6 января 1995 г.

200 % Телеграмма Банка России от 05.01.1995 N 3-95 с 17 ноября 1994 г. 180 % Телеграмма Банка России от 16.11.1994 N 199-94 с 12 октября 1994 г.

170 % Телеграмма Банка России от 11.10.1994 N 192-94 с 23 августа 1994 г. 130 % Телеграмма Банка России от 22.08.1994 N 165-94 с 1 августа 1994 г. 150 % Телеграмма Банка России от 29.07.1994 N 156-94 с 30 июня 1994 г.

155 % Телеграмма Банка России от 29.06.1994 N 144-94 с 22 июня 1994 г. 170 % Телеграмма Банка России от 21.06.1994 N 137-94 со 2 июня 1994 г.

185 % Телеграмма Банка России от 01.06.1994 N 128-94 с 17 мая 1994 г. 200 % Телеграмма Банка России от 16.05.1994 N 121-94 с 29 апреля 1994 г.

205 % Телеграмма Банка России от 28.04.1994 N 115-94 с 15 октября 1993 г.

210 % Телеграмма Банка России от 14.10.1993 N 213-93 с 23 сентября 1993 г.

180 % Телеграмма Банка России от 22.09.1993 N 200-93 с 15 июля 1993 г. 170 % Телеграмма Банка России от 14.07.1993 N 123-93 с 29 июня 1993 г.

140 % Телеграмма Банка России от 28.06.1993 N 111-93 с 22 июня 1993 г. 120 % Телеграмма Банка России от 21.06.1993 N 106-93 со 2 июня 1993 г. 110 % Телеграмма Банка России от 01.06.1993 N 91-93 с 30 марта 1993 г.

100 % Телеграмма Банка России от 29.03.1993 N 52-93 с 23 мая 1992 г. 80 % Телеграмма Банка России от 22.05.1992 N 01-156 с 10 апреля 1992 г.

50 % Телеграмма Банка России от 10.04.1992 N 84-92 с 1 января 1992 г. 20 % Телеграмма Банка России от 29.12.1991 N 216-9 434-24-55; 283-11-86; 416-14-06 3 офиса в г.

Нижнем Новгороде: Центральный; Автозаводский; Сормовский

ЦБ снизил ключевую ставку до нового исторического минимума

ЦБ в третий раз с начала пандемии снизил ключевую ставку — теперь на минимальные 0,25 п. п., до 4,25%. Еще в середине марта она составляла 6%. Регулятор принял осторожное решение, чтобы оценить влияние снижения ставок на экономику Эльвира Набиуллина (Фото: Банк России / Youtube) Совет директоров Банка России в пятницу, 24 июля, снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта (п.п.), до 4,25%, говорится в регулятора.

Это уже третье снижение ставки Центробанком с начала пандемии и новый минимум стоимости заимствований в российской истории. Но сегодня регулятор снизил ее не так резко, как в предыдущие разы: 19 марта — на 0,5%, а 19 июня — сразу на 1 п.п.

(впервые с 2015 года). ЦБ также уточнил прогноз по инфляции.

«По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7–4,2% в 2021 году, 3,5–4,0% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем»

, — сказано в сообщении. В апреле Банк России ожидал, что инфляция

«составит 3,8–4,8% по итогам 2021 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем»

, но после июньского заседания регулятор уже не давал столь четких ориентиров, указывая лишь, что его решение направлено на «удержание инфляции вблизи 4%». ВВП по итогам года снизится на 4,5–5,5%, в ЦБ.

В 2021 году ожидается восстановительный рост на 3,5–4,5%, в 2022 году — на 2,5–3,5%.

В июне ЦБ прогнозировал снижение ВВП в более широком диапазоне в 2021 году: на 4–6%. Хотя смягчение ограничительных мер и способствует оживлению экономической активности, восстановление мировой и российской экономики будет постепенным, отметили в ЦБ.

Регулятор больше не ждет «значимого» отклонения инфляции вниз от таргета в 4% в 2021 году, но указывает, что такой риск сохраняется. Процентные ставки по депозитам и ипотечным жилищным кредитам снижаются, но вместе с тем повышается и давление на них из-за возросшего кредитного риска.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+