Бесплатная горячая линия

8 800 301 63 12
Главная - Другое - Комментарий статьи 51 4 фз о рынке ценных бумаг

Комментарий статьи 51 4 фз о рынке ценных бумаг

«Закон об инвестиционных консультантах». А именно 51 статья ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг»


Инвестиционное консультирование — возмездное оказание юридическим лицом индивидуальных консультационных услуг клиенту в отношении финансовых инструментов, а также сделок с ними (услуги по инвестиционному консультированию) путем предоставления инвестиционных рекомендаций. Инвестиционный консультант — профучастник, который оказывает соответствующую деятельность.

Инвестиционный консультант может быть юрлицо, может быть физлицо. Физлицо при этом обязано быть членом СРО. Инвестиционная рекомендация:

  1. письменно
  2. содержать описание инструмента и планируемой сделки
  3. описание рисков
  4. наличие или отсутствие конфликта интересов

Если клиент не дал информацию о:

  1. уровень знаний о рынке и о финансовом инструменте
  2. ожидаемая доходность
  3. инфа о финансовом положении
  4. срок инвестиций
  5. объем инвестируемых средств

то инвестиционный консультант не в праве оказывать услуги:)) Ну и напоследок: Инвестиционный консультант несет имущественную ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей при оказании услуг по инвестиционному консультированию Товарищи, я считаю себя профессионалом в области инвестиций и трейдинга.

За годы работы на РБК, я видел сотню «экспертов», приглашенных на эфиры. Так вот я точно могу вам сказать, что реальными адекватными консультантами могли бы стать лишь единицы из тех, кого я знаю и встречал.

Причем прикол в том, что скорее всего, эти единицы, как раз никогда «инвестиционными консультантами» по 39 ФЗ не станут. Да и вообще, те кто понимает, как устроен рынок, наверное не стали бы писать статью 51 закона о РЦБ.

Потому что самое понятие «инвестиционный консультант» на фондовом рынке — это все равно что инвестиционный консультант в казино. Мало кто соображает как принимать решения в условиях неопределенности, в условиях постоянно меняющейся информации. Чем больше я узнаю рынок, тем больше понимаю, что не существует адекватного решения клиента, например с проблемой: Тимофей, скажите, пожалуйста, куда можно вложить 500 тыс.

руб с максимальной доходностью и с просадкой за год не более 15%?

спасибо за ответ!

Статья 51. Ответственность за нарушения законодательства Российской Федерации о ценных бумагах

1. За нарушения настоящего Федерального закона и других законодательных актов Российской Федерации о ценных бумагах лица несут ответственность в случаях и порядке, предусмотренных гражданским, административным или уголовным законодательством Российской Федерации.Вред, причиненный в результате нарушения законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, подлежит возмещению в порядке, установленном гражданским законодательством Российской Федерации.1.1.

Эмитент несет ответственность за убытки, причиненные им инвестору и (или) владельцу ценных бумаг вследствие раскрытия или предоставления недостоверной, неполной и (или) вводящей в заблуждение информации, в том числе содержащейся в проспекте ценных бумаг.2 — 2.1.

Утратили силу. — Федеральный закон от 27.07.2010 N 224-ФЗ.3. В отношении эмитентов, осуществляющих эмиссию ценных бумаг с нарушением требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, Банк России:принимает меры к приостановлению дальнейшего размещения ценных бумаг, выпущенных в результате такой эмиссии;размещает на своем официальном сайте в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» сведения о факте эмиссии ценных бумаг, осуществляемой с нарушением требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, и об основаниях приостановления размещения ценных бумаг, выпущенных в результате такой эмиссии;уведомляет в письменной форме о необходимости устранения нарушений, а также устанавливает сроки устранения нарушений;направляет материалы проверки по фактам эмиссии ценных бумаг, осуществляемой с нарушением требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, в органы прокуратуры при наличии в действиях должностных лиц эмитента признаков состава преступления;уведомляет в письменной форме о разрешении дальнейшего размещения ценных бумаг в случае устранения эмитентом нарушений требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, связанных с эмиссией ценных бумаг;обращается с иском в арбитражный суд о признании выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг недействительным по основаниям, предусмотренным статьей 26 настоящего Федерального закона.4.

Должностные лица эмитента, принявшие решение о выпуске в обращение ценных бумаг, не прошедших государственную регистрацию (за исключением выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, не подлежащих государственной регистрации в соответствии с настоящим Федеральным законом), несут административную или уголовную ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.4.1. Если в соответствии с настоящим Федеральным законом проспекты ценных бумаг, отчеты об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, отчеты эмитента и иные документы эмитента подписываются не лицом, занимающим должность (осуществляющим функции) единоличного исполнительного органа эмитента, а уполномоченным им должностным лицом эмитента, лицо, занимавшее должность (осуществлявшее функции) единоличного исполнительного органа эмитента на дату подписания указанных документов, наряду с эмитентом и лицами, подписавшими или утвердившими указанные документы (проголосовавшими за утверждение указанных документов), несет ответственность за полноту и достоверность содержащейся в них информации, предусмотренную настоящим Федеральным законом, а также административную или уголовную ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.5.

Утратил силу. — Федеральный закон от 19.07.2009 N 205-ФЗ.6. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, осуществляемая без лицензии, является незаконной.В отношении лиц, осуществляющих безлицензионную деятельность, Банк России:принимает меры к приостановлению безлицензионной деятельности;размещает на своем официальном сайте в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» сведения о факте безлицензионной деятельности участника рынка ценных бумаг;письменно извещает о необходимости получения лицензии, а также устанавливает для этого сроки;направляет материалы проверки по фактам безлицензионной деятельности в суд для применения мер административной ответственности к должностным лицам участника рынка ценных бумаг в соответствии с законодательством Российской Федерации;обращается с иском в арбитражный суд о взыскании в доход государства доходов, полученных в результате безлицензионной деятельности на рынке ценных бумаг;обращается с иском в арбитражный суд о принудительной ликвидации участника рынка ценных бумаг в случае неполучения им лицензии в установленные сроки.6.1. Иностранные организации, их представительства и филиалы не вправе осуществлять деятельность некредитных финансовых организаций, в том числе деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также предлагать услуги иностранных организаций на финансовых рынках неограниченному кругу лиц на территории Российской Федерации или распространять информацию о таких организациях и (или) об их деятельности среди неограниченного круга лиц на территории Российской Федерации.7.

Утратил силу с 1 февраля 2007 года. — Федеральный закон от 16.10.2006 N 160-ФЗ.8.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг и эмитенты ценных бумаг имеют право обжаловать в арбитражный суд действия Банка России по пресечению нарушений законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и применению мер ответственности в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации.Физические лица, у которых аннулированы квалификационные аттестаты в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, вправе обжаловать в арбитражный суд в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации, соответствующее решение Банка России.9. В случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом и другими законодательными актами Российской Федерации о ценных бумагах, участники рынка ценных бумаг обязаны обеспечивать имущественные интересы владельцев залогом, гарантией и другими способами, предусмотренными гражданским законодательством Российской Федерации, а также страховать имущество и риски, связанные с деятельностью на рынке ценных бумаг.

КОММЕНТАРИЙ К ФЕДЕРАЛЬНОМУ ЗАКОНУ ОТ 22 АПРЕЛЯ 1996 ГОДА n 39-ФЗ О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Материал подготовлен с использованием правовых актов по состоянию на 1 ноября 2005 годаГ.А.

КОРНИЙЧУККорнийчук Галина Александровна — практикующий юрист, автор ряда статей в журналах «Право и экономика», «Юридический справочник руководителя», «Предприниматель без образования юридического лица». Автор книг: «Особенности экспортных контрактов» (Издательство «Альфа-пресс»), «Контрольные проверки, или Кого и как вправе проверять органы государственного контроля» (Издательство «Бератор-Пресс»), «Контрольно-кассовая техника. Нормативные акты, комментарии, рекомендации» (Издательство «Альфа-пресс»), «Налогообложение автотранспортных средств» (Издательство «Альфа-пресс») и др.В предлагаемом комментарии представлен подробный анализ Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред.

Федерального закона от 18.06.2005 N 61-ФЗ). Раскрыта взаимосвязь Закона с другими актами законодательства о рынке ценных бумаг, нормативными актами, регулирующими деятельность фондового рынка. Затронуты вопросы изменения налогообложения операций с ценными бумагами.

Приведен комментарий целого ряда подзаконных актов, принятых в последнее время в развитие Закона. В комментарии рассмотрены многие практические вопросы, возникающие в деятельности акционерных обществ при размещении акций и других ценных бумаг. Приведены примеры из судебной практики.

Работа может быть полезна руководителям фирм, юристам, предпринимателям, работникам финансового рынка, а также студентам учебных заведений различного профиля и гражданам, при совершении ими сделок с ценными бумагами.

При подготовке настоящего издания использованы акты законодательства и нормативно-правовые акты по состоянию на 1 ноября 2005 года.ПредисловиеВ настоящем издании приведен комментарий одного из важнейших законов в сфере регулирования обращения ценных бумаг — Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред.
При подготовке настоящего издания использованы акты законодательства и нормативно-правовые акты по состоянию на 1 ноября 2005 года.ПредисловиеВ настоящем издании приведен комментарий одного из важнейших законов в сфере регулирования обращения ценных бумаг — Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. Федеральных законов от 26.11.1998 N 182-ФЗ, от 08.07.1999 N 139-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 28.12.2002 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 28.07.2004 N 89-ФЗ, от 07.03.2005 N 16-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ).

Рынок ценных бумаг в нашей стране получил свое активное развитие в начале 90-х годов. Основными факторами, определявшими его стремительное развитие в 1991 — 1995 годах, были масштабная приватизация и связанные с ней выпуск приватизационных чеков как свободно обращающихся предъявительских ценных бумаг, выпуск в обращение акций приватизированных предприятий, а также выпуск ценных бумаг и их суррогатов новыми коммерческими структурами, включая нелицензированные финансовые компании. Население было готово к вложению средств в финансовые инструменты рынка ценных бумаг.

Вместе с тем значительное количество новых коммерческих структур, активно размещавших свои ценные бумаги, обманули ожидания акционеров и вкладчиков.

Первые выпуски ценных бумаг осуществлялись в условиях недостаточно развитой системы государственного регулирования рынка ценных бумаг.

Как грибы после дождя появлялись нелицензированные финансовые компании, которые привлекали средства населения на приобретение не обеспеченных реальными активами ценных бумаг или суррогатов ценных бумаг.

Характерной особенностью этого периода стало широкое использование векселей, что отражало стремление эмитентов обойти правовые ограничения и уклониться от государственного регулирования, связанного с выпуском классических финансовых инструментов рынка ценных бумаг.

В этот период отсутствовала система регулирования и надзора за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также какая-либо система сбора и раскрытия информации о профессиональных участниках рынка ценных бумаг. К началу 1996 года были приняты и вступили в силу части первая и вторая Гражданского кодекса РФ, а также Федеральный закон «Об акционерных обществах», издан ряд указов Президента РФ и постановлений Правительства РФ, способствующих быстрому развитию нормативной правовой базы в данной сфере регулирования. Важнейшим шагом в развитии российского фондового рынка стало принятие комментируемого Закона, который пресек обращение суррогатов ценных бумаг, определив понятие «эмиссионная ценная бумага», а также установив требования к эмиссионным ценным бумагам, которые являются объектом массовых сделок на рынке ценных бумаг.

В Законе даны определения видов лицензируемой профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерской и дилерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами, деятельности по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарной деятельности, деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг, деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. Комментируемым Законом установлены определенные ограничения в отношении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также ответственность за действия, приводящие к возникновению убытков у клиентов, или действия, нарушающие права клиента (например, необоснованный отказ от внесения записи в реестр ценных бумаг или уклонение от внесения такой записи). Одной из основных задач указанного Закона является пресечение незаконной предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг, повышение ответственности профессиональных участников этого рынка и эмитентов за результаты своей деятельности.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем установления стандартов деятельности эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг, регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами законодательства при проведении эмиссии, лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также запрещения и пресечения незаконной (в частности, безлицензионной) деятельности. В Законе определен широкий круг лиц — субъектов отношений в сфере эмиссии, размещения, обращения ценных бумаг.

К таковым относятся эмитенты, владельцы ценных бумаг, профессиональные участники рынка ценных бумаг, финансовые консультанты на рынке ценных бумаг, добросовестные приобретатели ценных бумаг. К профессиональным участникам рынка ценных бумаг относятся брокеры, дилеры, управляющие, клиринговые организации, депозитарии, держатели реестра (регистраторы), номинальные держатели ценных бумаг, организаторы торговли на рынке ценных бумаг.

Закон направлен на защиту интересов инвесторов, где ключевую роль играет информационная открытость эмитентов бумаг и профессиональных участников на рынке ценных бумаг. Для этого в Законе введено понятие «раскрытие информации», установлены формы раскрытия информации и состав информации, требующей обязательного раскрытия всем заинтересованным лицам независимо от целей получения данной информации по процедуре, гарантирующей ее нахождение и получение.

В целях защиты инвесторов законом введены нормы об ответственности участников рынка ценных бумаг за нарушения законодательства о ценных бумагах. Установлена ответственность должностных лиц эмитента за выпуск незарегистрированных ценных бумаг или осуществление недобросовестной эмиссии; за осуществление профессиональной деятельности на этом рынке без соответствующей лицензии и за манипулирование ценами профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Конкретные меры ответственности за наиболее опасные правонарушения на рынке ценных бумаг указаны в административном и уголовном законодательстве РФ.

Федеральным законом от 28 декабря 2002 г.

N 185-ФЗ были внесены существенные изменения в комментируемый Закон, которые затронули все его основные разделы.

Кроме того, в течение последнего года Федеральными законами от 29.06.2004 г. N 58-ФЗ, от 28.07.2004 г. N 89-ФЗ, от 07.03.2005 г.

N 16-ФЗ, от 18.06.2005 г. N 61-ФЗ были изменены отдельные нормы комментируемого Закона с учетом практики его применения.22 апреля 1996 года N 39-ФЗРОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОНО РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГПринят Государственной Думой 20 марта 1996 годаОдобрен Советом Федерации 11 апреля 1996 года(в ред.

Федеральных законов от 26.11.1998 N 182-ФЗ, от 08.07.1999 N 139-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 28.12.2002 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 28.07.2004 N 89-ФЗ, от 07.03.2005 N 16-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ)Раздел I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯГлава 1. ОТНОШЕНИЯ, ОПРЕДЕЛЯЕМЫЕ НАСТОЯЩИМ ФЕДЕРАЛЬНЫМ ЗАКОНОМ

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ»О рынке ценных бумаг» 26 ноября 1998 г., 8 июля 1999 г., 7 августа 2001 г., 28 декабря 2002 г., 29 июня, 28 июля 2004 г., 7 марта, 18 июня, 27 декабря 2005 г., 5 января, 15 апреля, 27 июля, 16 октября, 30 декабря 2006 г., 26 апреля, 17 мая, 2 октября, 6 декабря 2007 г., 27 октября, 22, 30 декабря 2008 г., 9 февраля, 28 апреля, 3 июня, 19 июля, 25 ноября, 27 декабря 2009 г., 22 апреля, 27 июля, 4 октября 2010 г., 7 февраля, 3, 27 июня, 1, 11 июля, 21, 30 ноября, 7 декабря 2011 г., 14 июня, 28 июля, 29 декабря 2012 г., 28 июня, 23 июля, 21, 28 декабря 2013 г., 21 июля, 29 декабря 2014 г., 6 апреля, 29 июня, 13 июля, 30 декабря 2015 г., 3 июля 2016 г., 18, 30 июня, 18 июля, 25 ноября, 20, 31 декабря 2017 г., 18, 23 апреля, 3 августа, 28 ноября, 27 декабря 2018 г., 17 июня, 26 июля, 2 августа, 26 ноября, 2, 27 декабря 2021 г., 7 апреля, 20, 31 июля 2021 г.

Принят Государственной Думой 20 марта 1996 года Одобрен Советом Федерации 11 апреля 1996 года Настоящий Федеральный закон с учетом положений от 18 июля 2009 г. N 181-ФЗ См. комментарии к настоящему Федеральному закону Президент Российской Федерации Б. Ельцин Москва, Кремль 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ Федеральный закон регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Даны определения основных терминов. Закреплены следующие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерская; дилерская; по управлению ценными бумагами; по определению взаимных обязательств (клиринг); депозитарная; по ведению реестра владельцев ценных бумаг; по организации торговли на рынке ценных бумаг. Осуществление деятельности по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Иные ограничения на совмещение устанавливаются Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Рассматриваются вопросы деятельности фондовой биржи. Самостоятельный Раздел Закона посвящен эмиссионным ценным бумагам. Он закрепляет: основные положения (формы выпуска таких бумаг, принятие решения о выпуске и т.д.), процедуру эмиссии и ее этапы, положения об обращении эмиссионных ценных бумаг.

Закрепляется понятие недобросовестной эмиссии — действий, выражающихся в нарушении процедуры эмиссии, которые являются основаниями для отказа в регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг или признании его несостоявшимся, а также для приостановления эмиссии ценных бумаг. Регулируются вопросы информационного обеспечения: раскрытия информации о ценных бумагах, использования служебной информации и рекламы на рынке ценных бумаг. Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем: установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов; регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них; и др.

Федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг, контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.

Определяются ее состав, функции, полномочия. За нарушения законодательства о ценных бумагах предусмотрена гражданская, административная и уголовная ответственность. Федеральный закон вступает в силу со дня его официального опубликования. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» Настоящий Федеральный закон со дня его официального опубликования Текст Федерального закона опубликован в «Российской газете» от 25 апреля 1996 г.
N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» Настоящий Федеральный закон со дня его официального опубликования Текст Федерального закона опубликован в «Российской газете» от 25 апреля 1996 г.

N 79, в Собрании законодательства Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. N 17 ст. 1918 В настоящий документ внесены изменения следующими документами: от 31 июля 2021 г.

N 306-ФЗ Изменения вступают в силу с 31 июля 2021 г. и 1 апреля 2022 г. См. настоящего документа Текст настоящего документа представлен в редакции, действующей на момент выхода установленной у Вас версии системы ГАРАНТ от 31 июля 2021 г. N 259-ФЗ Изменения вступают в силу с 1 января 2021 г.

См. настоящего документа Текст настоящего документа представлен в редакции, действующей на момент выхода установленной у Вас версии системы ГАРАНТ от 20 июля 2021 г.

N 212-ФЗ Изменения вступают в силу с 20 июля 2021 г. от 7 апреля 2021 г. N 115-ФЗ Изменения вступают в силу с 7 апреля 2021 г. Действие второго и третьего предложений настоящего Федерального закона приостановлено до 31 декабря 2021 г.

включительно от 27 декабря 2021 г. N 495-ФЗ Изменения вступают в силу с 28 марта 2021 г. от 27 декабря 2021 г. N 484-ФЗ Изменения вступают в силу с 1 января 2021 г.

См. настоящего документа Текст настоящего документа представлен в редакции, действующей на момент выхода установленной у Вас версии системы ГАРАНТ от 27 декабря 2021 г.

N 454-ФЗ Изменения вступают в силу с 28 декабря 2021 г., за исключением изменений, с 1 января 2021 г. и и , , и , , , , и изменений, с 1 января 2021 г. См. настоящего документа Текст настоящего документа представлен в редакции, действующей на момент выхода установленной у Вас версии системы ГАРАНТ от 2 декабря 2021 г.

N 394-ФЗ Изменения вступают в силу с 13 декабря 2021 г. от 26 ноября 2021 г. N 378-ФЗ Изменения вступают в силу с 26 ноября 2021 г. от 2 августа 2021 г. N 259-ФЗ Изменения вступают в силу с 1 января 2021 г.

от 26 июля 2021 г. N 248-ФЗ Изменения вступают в силу с 26 июля 2021 г. от 17 июня 2021 г. N 149-ФЗ Изменения вступают в силу с 17 июня 2021 г. от 27 декабря 2018 г. N 514-ФЗ Изменения вступают в силу с 28 декабря 2018 г.

и с 1 января 2021 г. Положения настоящего Федерального закона (в редакции названных изменений) к отношениям, связанным с: эмиссией ценных бумаг, выпуску (дополнительному выпуску) которых до дня вступления в силу названных изменений присвоен государственный регистрационный номер или идентификационный номер; государственной регистрацией выпуска (выпусков) акций, размещенных при учреждении акционерного общества, если государственная регистрация акционерного общества — эмитента осуществлена до дня вступления в силу названных изменений К отношениям, возникающим при эмиссии и обращении государственных и муниципальных ценных бумаг, положения настоящего Федерального закона без учета названных изменений от 28 ноября 2018 г.

N 452-ФЗ Изменения вступают в силу с 9 декабря 2018 г.

от 3 августа 2018 г. N 295-ФЗ Изменения вступают в силу с 3 августа 2018 г.

от 23 апреля 2018 г. N 90-ФЗ Изменения вступают в силу с 23 июля 2018 г. от 18 апреля 2018 г. N 75-ФЗ Изменения вступают в силу с 18 апреля 2018 г.

и с 16 октября 2018 г. от 31 декабря 2017 г. N 486-ФЗ Изменения вступают в силу с 1 февраля 2018 г.

от 31 декабря 2017 г. N 481-ФЗ Изменения вступают в силу с 31 декабря 2017 г. от 20 декабря 2017 г. N 397-ФЗ Изменения вступают в силу с 21 декабря 2018 г.

от 25 ноября 2017 г. N 328-ФЗ Изменения вступают в силу с 25 ноября 2017 г. от 18 июля 2017 г. N 164-ФЗ Изменения с 19 июля 2017 г. от 30 июня 2017 г. N 128-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 18 июня 2017 г.

N 123-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 3 июля 2016 г.

N 292-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 30 декабря 2015 г. N 461-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 30 декабря 2015 г. N 430-ФЗ Изменения по истечении ста восьмидесяти дней после дня названного Федерального закона от 13 июля 2015 г.

N 231-ФЗ Изменения с 9 февраля 2016 г.

от 13 июля 2015 г. N 222-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона, за исключением положений, вступающих в силу , и от 6 апреля 2015 г. N 82-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 29 декабря 2014 г. N 460-ФЗ (в редакции Федеральных законов и ) Изменения с 1 октября 2015 г., за исключением названного Федерального закона, с 1 января 2016 г.
N 460-ФЗ (в редакции Федеральных законов и ) Изменения с 1 октября 2015 г., за исключением названного Федерального закона, с 1 января 2016 г.

от 21 июля 2014 г. N 218-ФЗ Изменения по истечении десяти дней после дня названного Федерального закона, за исключением изменений в настоящего Федерального закона, с 1 октября 2014 г.

от 28 декабря 2013 г. N 420-ФЗ Изменения с 1 января 2014 г. от 21 декабря 2013 г. N 379-ФЗ Изменения с 1 января 2014 г., за исключением положений, для которых установлены иные сроки вступления их в силу от 23 июля 2013 г. N 251-ФЗ Изменения с 1 сентября 2013 г.

от 23 июля 2013 г. N 249-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 23 июля 2013 г. N 210-ФЗ (в редакции от 21 декабря 2013 г. N 379-ФЗ) Изменения с 1 июля 2014 г., за исключением настоящего Федерального закона, с 1 июля 2016 г.

от 28 июня 2013 г. N 134-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 29 декабря 2012 г.

N 282-ФЗ Изменения со 2 января 2013 г., за исключением положений, для которых статьей 14 установлены иные сроки вступления их в силу от 28 июля 2012 г. N 145-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 14 июня 2012 г.

N 79-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 7 декабря 2011 г.

N 415-ФЗ Изменения вступают в силу с 1 июля 2012 г. и с 1 января 2013 г. от 30 ноября 2011 г.

N 362-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 21 ноября 2011 г.

N 327-ФЗ (в редакции от 28 июля 2012 г.

N 145-ФЗ) Изменения вступают в силу в порядке, установленном названного Федерального закона от 21 ноября 2011 г.

N 327-ФЗ Изменения вступают в силу в порядке, установленном названного Федерального закона от 11 июля 2011 г. N 200-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 1 июля 2011 г.

N 169-ФЗ Изменения с 1 июля 2011 г.

от 27 июня 2011 г. N 162-ФЗ Изменения по истечении одного года после дня названного Федерального закона от 3 июня 2011 г. N 122-ФЗ Изменения с 1 января 2012 г. от 7 февраля 2011 г. N 8-ФЗ Изменения вступают в силу в порядке, установленном названного Федерального закона от 4 октября 2010 г.

N 264-ФЗ Изменения вступают в силу в порядке, установленном названного Федерального закона от 27 июля 2010 г.

N 224-ФЗ Изменения по истечении 180 дней после дня названного Федерального закона от 22 апреля 2010 г. N 65-ФЗ Изменения по истечении девяноста дней после дня названного Федерального закона от 27 декабря 2009 г.

N 352-ФЗ Изменения с 31 декабря 2009 г.

от 25 ноября 2009 г. N 281-ФЗ Изменения с 1 января 2010 г., но не ранее чем по истечении одного месяца со дня названного Федерального закона, за исключением изменения , с 1 июля 2010 г. от 19 июля 2009 г. N 205-ФЗ Изменения по истечении девяноста дней после дня названного Федерального закона от 3 июня 2009 г. N 115-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 28 апреля 2009 г.

N 74-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 9 февраля 2009 г. N 9-ФЗ Изменения по истечении шестидесяти дней после дня названного Федерального закона от 30 декабря 2008 г.

N 320-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 22 декабря 2008 г. N 266-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 27 октября 2008 г. N 176-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 6 декабря 2007 г.

N 336-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 6 декабря 2007 г. N 334-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 2 октября 2007 г. N 225-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 17 мая 2007 г.

N 83-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 26 апреля 2007 г. N 63-ФЗ Изменения с 1 января 2008 г. от 30 декабря 2006 г. N 282-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 16 октября 2006 г.

N 160-ФЗ Изменения с 1 февраля 2007 г. от 27 июля 2006 г. N 138-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 15 апреля 2006 г.

N 51-ФЗ Изменения по истечении десяти дней после дня названного Федерального закона, за исключением , вступающего в силу с 1 июля 2006 г. от 5 января 2006 г. N 7-ФЗ Изменения с 1 июля 2006 г. от 27 декабря 2005 г. N 194-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона, за исключением отдельных положений, которые вступают в силу через 60 дней после дня его официального опубликования от 18 июня 2005 г.

от 27 декабря 2005 г. N 194-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона, за исключением отдельных положений, которые вступают в силу через 60 дней после дня его официального опубликования от 18 июня 2005 г. N 61-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 7 марта 2005 г.

Рекомендуем прочесть:  Как написать в обрнадзор

N 16-ФЗ Изменения по истечении 10 дней после дня названного Федерального закона от 28 июля 2004 г. N 89-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 29 июня 2004 г.

N 58-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 28 декабря 2002 г.

N 185-ФЗ Изменения вступают в силу согласно названного Федерального закона от 7 августа 2001 г.

N 121-ФЗ Изменения с 1 февраля 2002 г.

от 8 июля 1999 г. N 139-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона от 26 ноября 1998 г. N 182-ФЗ Изменения со дня названного Федерального закона

«Комментарий к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» (постатейный) (Вавулин Д.А.) («Юстицинформ», 2007)

КОММЕНТАРИЙ К ФЕДЕРАЛЬНОМУ ЗАКОНУ «О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ» ОТ 22 АПРЕЛЯ 1996 Г.

N 39-ФЗ(Постатейный)Д.А. ВАВУЛИНВавулин Денис Александрович Начальник отдела Регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам в Юго-Западном регионе. Доцент кафедры «Государственное управление и финансы» Института бизнеса и права, кандидат экономических наук.

Автор книг и многочисленных публикаций в ведущих российских экономических и юридических изданиях, постоянный автор рубрики «Рынок ценных бумаг» в журнале «Право и экономика».ПРЕДИСЛОВИЕРоссийский рынок ценных бумаг регулируется гражданским правом посредством совокупности общеобязательных правовых актов, издаваемых органами государственной власти в установленной форме с соблюдением определенной процедуры — законодательства Российской Федерации. Собственно в основе гражданского законодательства лежит Гражданский кодекс РФ, где описаны основные понятия и их взаимоотношения, имеющие место на рынке ценных бумаг. Помимо него российский рынок ценных бумаг регулируется целым рядом федеральных законов, а также указами Президента РФ и нормативными правовыми актами, принимаемыми уполномоченными федеральными органами исполнительной государственной власти.

Основным законодательным актом Российской Федерации в сфере рынка ценных бумаг является Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон «О рынке ценных бумаг»).

Появление Закона «О рынке ценных бумаг» стало настоящим прорывом на пути развития законодательного регулирования фондового рынка в Российской Федерации (до этого рынок ценных бумаг регулировался указами Президента РФ, нормативными правовыми актами различных министерств и ведомств). Однако со временем Закон «О рынке ценных бумаг» существенно устарел и перестал удовлетворять не только профессиональных участников рынка ценных бумаг и эмитентов эмиссионных ценных бумаг, но и регулирующие органы.

Имевшие место пробелы, не позволяющие этому важнейшему сегменту рыночной экономики эффективно развиваться, стали притчей во языцех среди различных групп участников фондового рынка. Дело в том, что вплоть до конца 2002 года основной закон российского фондового рынка не подвергался каким-либо существенным изменениям (за исключением нескольких косметических поправок).
Дело в том, что вплоть до конца 2002 года основной закон российского фондового рынка не подвергался каким-либо существенным изменениям (за исключением нескольких косметических поправок). Между тем развитие отечественного фондового рынка за этот период пережило несколько взлетов и падений.

На рынке появлялись новые инструменты и использовались новые технологии.

Все это явилось причиной того, что в течение последних нескольких лет положения Закона «О рынке ценных бумаг» не раз подвергались существенным изменениям. Особенно богатым в этом отношении выдался 2006 год.

В результате ныне действующая редакция Закона «О рынке ценных бумаг» весьма отличается от той, которая существовала на момент вступления законодательного акта в силу. В настоящем издании представлены полный текст Закона и постатейный комментарий к нему. В книге учтены все изменения и дополнения, которые были внесены в этот законодательный акт Федеральными законами от 26 ноября 1998 г.

N 182-ФЗ, от 8 июля 1999 г. N 139-ФЗ, от 7 августа 2001 г.

N 121-ФЗ, от 28 декабря 2002 г. N 185-ФЗ, от 29 июня 2004 г. N 58-ФЗ, от 28 июля 2004 г. N 89-ФЗ, от 7 марта 2005 г. N 16-ФЗ, от 18 июня 2005 г.

N 61-ФЗ, от 27 декабря 2005 г.

N 194-ФЗ, от 5 января 2006 г. N 7-ФЗ, от 15 апреля 2006 г. N 51-ФЗ, от 27 июля 2006 г. N 138-ФЗ, от 16 октября 2006 г.

N 160-ФЗ, от 30 декабря 2006 г. N 282-ФЗ. Комментарий систематизирует и разъясняет основные положения Закона «О рынке ценных бумаг», связанные с выпуском и обращением эмиссионных ценных бумаг, особенностями создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также с государственным регулированием рынка ценных бумаг. В работе обобщены большой объем нормативных правовых актов, материалы судебной арбитражной практики, практики ФСФР России и ее территориальных органов, использована новейшая юридическая и экономическая литература.

Издание адресовано юристам и специалистам различных организаций, преподавателям, студентам и аспирантам юридических и экономических вузов, изучающим курс «Гражданское право», «Рынок ценных бумаг», а также предпринимателям, осуществляющим деятельность на российском рынке ценных бумаг.ПРИНЯТЫЕ СОКРАЩЕНИЯ1. Нормативные актыАПК РФ — Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24 июля 2002 г.

N 95-ФЗ. ГК РФ — Гражданский кодекс Российской Федерации, часть первая от 30 ноября 1994 г., часть вторая от 26 января 1996 г., часть третья от 26 ноября 2001 г. Закон «О рынке ценных бумаг» — Федеральный закон от 22 апреля 1996 г.

N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Закон «Об инвестиционных фондах» — Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Закон «Об ипотечных ценных бумагах» — Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».

Закон N 185-ФЗ — Федеральный закон от 28 декабря 2002 г. N 185-ФЗ

«О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «

О рынке ценных бумаг» и о внесении дополнения в Федеральный закон «О некоммерческих организациях». Закон

«О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»

— Федеральный закон от 5 марта 1999 N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

Закон «О рекламе» — Федеральный закон от 13 марта 2006 N 38-ФЗ «О рекламе».

КоАП РФ — Кодекс Российской Федерации об административной ответственности от 30 декабря 2001 г. N 195-ФЗ. Методика расчета собственных средств — Методика расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, утвержденная Приказом ФСФР России от 29 сентября 2005 г.

N 05-43/пз-н. НК РФ — Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая от 31 июля 1998 г.

N 146-ФЗ, часть вторая от 5 августа 2000 г.

N 117-ФЗ. Положение о ведении реестра — Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 2 октября 1997 г.

N 27. Положение о деятельности по организации торговли — Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденное Приказом ФСФР России от 22 июня 2006 г. N 06-68/пз-н. Порядок лицензирования — Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденный Приказом ФСФР России от 16 марта 2005 г. N 05-3/пз-н. Положение о раскрытии информации — Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденное Приказом ФСФР России от 10 октября 2006 г.

N 06-117/пз-н. Положение о специалистах финансового рынка — Положение о специалистах финансового рынка, утвержденное Приказом ФСФР России от 20 апреля 2005 г. N 05-17/пз-н. Постановление ФКЦБ России от 23 апреля 2003 г. N 03-22/пс — Постановление ФКЦБ России от 23 апреля 2003 г.

N 03-22/пс

«О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг»

.

Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности — Правила осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденные Постановлением ФКЦБ России от 11 октября 1999 г. N 9. Стандарты эмиссии ценных бумаг — Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденные Приказом ФСФР России от 16 марта 2005 г. N 05-4/пз-н. УК РФ — Уголовный кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996 г.

N 63-ФЗ.2. Официальные изданияБНА —

«Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти»

.

Вестник ФКЦБ России —

«Вестник Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг»

. Вестник ФСФР России — «Вестник Федеральной службы по финансовым рынкам».

ПГ — «Парламентская газета». РГ — «Российская газета».

СЗ РФ — «Собрание законодательства Российской Федерации». СП —

«Собрание постановлений Совета Министров (Правительства)»

.3. Государственные органыБанк России — Центральный банк Российской Федерации.

Минфин РФ — Министерство финансов Российской Федерации. РО ФСФР России — региональное отделение Федеральной службы по финансовым рынкам.

РО ФКЦБ России — региональное отделение Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

ФСФР России — Федеральная служба по финансовым рынкам. ФКЦБ России — Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг.4. Прочие сокращениягл. — глава п.

— пункт, пункты подп. — подпункт разд. — раздел см. — смотри ст. — статья ФЗ — федеральный закон ч.

— часть22 апреля 1996 года N 39-ФЗ РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОНО РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГПринят Государственной Думой 20 марта 1996 годаОдобрен Советом Федерации 11 апреля 1996 года(в ред.

Федеральных законов от 26.11.1998 N 182-ФЗ, от 08.07.1999 N 139-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 28.12.2002 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 28.07.2004 N 89-ФЗ, от 07.03.2005 N 16-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ, от 27.12.2005 N 194-ФЗ, от 05.01.2006 N 7-ФЗ, от 15.04.2006 N 51-ФЗ, от 27.07.2006 N 138-ФЗ, от 16.10.2006 N 160-ФЗ, от 30.12.2006 N 282-ФЗ)Раздел I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯГлава 1. ОТНОШЕНИЯ, ОПРЕДЕЛЯЕМЫЕ НАСТОЯЩИМ ФЕДЕРАЛЬНЫМ ЗАКОНОМСтатья 1.

Предмет регулирования настоящего Федерального законаКомментарий к статье 11.

В комментируемой статье определен предмет регулирования Закона «О рынке ценных бумаг», то есть совокупность правоотношений, на которые распространяется его действие.

2. Закон «О рынке ценных бумаг» регулирует правоотношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг вне зависимости от типа эмитента. Вместе с тем не все ценные бумаги, относящиеся к классу эмиссионных ценных бумаг, выпускаются и обращаются исключительно в соответствии с нормами Закона «О рынке ценных бумаг».

В частности, Закон «О рынке ценных бумаг» не регулирует особенности эмиссии, обращения и погашения государственных и муниципальных ценных бумаг, которые в настоящее время могут выпускаться только в виде облигаций, являющихся эмиссионными ценными бумагами. Однако порядок их эмиссии, обращения и погашения регулируется Федеральным законом от 29 июля 1998 г.

N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» <*>. Это связано с тем, что эмиссия государственных и муниципальных ценных бумаг затрагивает систему бюджетных правоотношений, регулируемых Бюджетным кодексом Российской Федерации.

——————————— <*> СЗ РФ.

1998. N 31. Ст. 3814; Российская газета. N 148 — 149. 6 августа 1998 г.3. Законом «О рынке ценных бумаг» не регулируется эмиссия неэмиссионных ценных бумаг (векселей, банковских сертификатов, паев инвестиционных фондов и др.).

Выпуск этих ценных бумаг в обращение осуществляется в соответствии с другими законодательными и нормативными правовыми актами.

Так, например, выдача и обращение векселей в Российской Федерации регламентируется Федеральным законом от 11 марта 1997 г.

N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» <*>, Постановлением Центрального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР от 7 августа 1937 г.

N 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» <**>, которое основано на «Конвенции о Единообразном законе о переводном и простом векселе» («Женевские конвенции») <***>.

——————————— <*> Первоначальный текст документа опубликован в изданиях СЗ РФ.

1998. N 31. Ст. 3823; Российская газета. N 153 — 154. 12 августа 1998 г. <**> Собрание законов и распоряжений Рабоче-Крестьянского Правительства СССР.

1937. N 52. Ст. 221. <***> Собрание Законов. 1937. Отд. II. N 18. Ст. 108.4. В случаях, определенных федеральными законами, в сферу регулирования Закона «О рынке ценных бумаг» входит обращение неэмиссионных ценных бумаг.

Так, например, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда в соответствии со ст. 14 Закона «Об инвестиционных фондах» <*> является неэмиссионной ценной бумагой.

Вместе с тем учет прав на инвестиционные паи осуществляется специализированными регистраторами, которые действуют в соответствии с нормами Закона «О рынке ценных бумаг». Поэтому и специализированные регистраторы, и сами владельцы паев инвестиционных фондов при совершении сделок с этими ценными бумагами должны соблюдать требования Закона «О рынке ценных бумаг», а также иных нормативно-правовых актов, регламентирующих порядок заключения гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. ——————————— <*> СЗ РФ.

2001. N 49. Ст. 4562; Парламентская газета. 4 декабря 2001 г. N 228; Российская газета.

N 237 — 238. 4 декабря 2001 г.5. Закон «О рынке ценных бумаг» определяет порядок создания и функционирования профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Это ограниченный круг участников рынка ценных бумаг, оказывающих посреднические услуги при купле-продаже ценных бумаг, а также осуществляющих деятельность по организационно-техническому и информационному обслуживанию их выпуска и обращения. К ним относятся брокеры, дилеры, управляющие, депозитарии, регистраторы, организации, осуществляющие клиринг, организаторы торговли на рынке ценных бумаг (в том числе фондовые биржи).

Соответственно Закон «О рынке ценных бумаг» не регулирует деятельность других активных участников рынка ценных бумаг, которые хотя и осуществляют свою деятельность исключительно на нем и других сегментах финансового рынка, однако не являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. К их числу относятся банки, страховые компании, различные типы инвестиционных фондов (акционерные, паевые), негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании и др. Деятельность этих участников рынка ценных бумаг регулируется другими федеральными законами.

Так, например, порядок создания и деятельности инвестиционных фондов регулируется Законом «Об инвестиционных фондах».Статья 2. Основные термины, используемые в настоящем Федеральном законеКомментарий к статье 21. В комментируемой статье юридически определены основные термины, которыми оперирует Закон «О рынке ценных бумаг».

2. Понятие эмиссионной ценной бумаги имеет важное значение для рынка ценных бумаг. Однако данная категория ценных бумаг не определена в ГК РФ, где представлено юридическое определение понятия ценной бумаги (ст. 142), перечислены виды ценных бумаг (ст.

143) и др. Юридическое определение эмиссионной ценной бумаги было введено только Законом «О рынке ценных бумаг».

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+